Distribution क्या है?
आधुनिक वित्तीय युग में “वितरण” शब्द के अनेकों अर्थ है। ज्यादातर किसी निवेशक या लाभार्थी को मिलने वाले किसी फंड खाते या व्यक्तिगत सुरक्षा से संपत्ति के लिए भुगतान से संबंधित माना जाता है।
जैसा कि आप जानते होंगे सेवानिवृत्ति खाता वितरण सबसे सामान्य है। जो खाताधारक की एक निश्चितआयु को कंप्लीट करने के बाद वितरण की आवश्यकता पड़ती है।एक वितरण किसी भी कंपनी या किसी म्यूचुअल फंड कंपनी द्वारा अपने शेयर होल्डर को स्टॉक के रूप में या नकदी या अन्य भुगतान के रूप में भी संदर्भित होता है।वितरण के मायने अलग अलग वित्तीय उत्पादों से आते हैं।
हालांकि जो भी स्रोत हों, वितरण का भुगतान सीधे लाभार्थी को ही किया जाता है। आजकल वितरण का भुगतान इलेक्ट्रॉनिक रूप में अधिक किया जाता है। चेक द्वारा भी वितरण का भुगतान किया जाता है।
Point Takeaways
- सामान्य रूप में वितरण ज्यादातर एक निवेशक को फंड ( Fund ) खाते या व्यक्तिगत सुरक्षा के लिए संपत्ति का मुआयना करता है।
- म्युचुअल फंड में वितरण कुछ परिसंपत्तियों द्वारा अर्जित लाभांश आय और ब्याज के साथ- साथ मिलने वाले पोर्टफोलियों परिसंपत्तियों की लाभदायक बिक्री से किए गए शुद्ध पूंजीगत लाभ से है।
- सिक्योरिटी (प्रतिभूतियों ) के साथ जैसे स्टॉक या बांड वितरण निवेशकों को सिक्योरिटी जारीकर्ता द्वारा ब्याज मूलधन या लाभांश का भुगतान ही वितरण कहलाता है।
- कर लाभ वाले सेवानिवृत्ति खातों में आवश्यक कुछ न्यूनतम वितरण होते है जैसे – खाता धारक को उसकी एक निश्चित आयु तक पहुंचने के बाद अनिवार्य वितरण निकासी।
- एकमुश्त वितरण (Lump sum distribution) एक नकद राशि संवितरण होता है। जिसका भुगतान एक बार में होता है। स्थिर किश्तों में भुगतान नहीं किया जाता है
Distribution को समझना
फाईनेंस में वितरण का अर्थ अलग – अलग हो सकता है। हालांकि, वितरण शब्द का प्रयोग सामान्य रूप में निम्नलिखित परिस्थितियों का वर्णन करने के लिए किया जा सकता है।
1.जब कोई म्यूचुअल फंड फंड मालिको को पूंजीगत लाभ पूंजीगत शुद्ध लाभ लाभांश किया ब्याज आय पर वितरित किया जाता है
2. एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी जब अपने शेयरधारकों को ब्याज या रिटर्न में पूंजी वितरण करती है।
3.एक सेवानिवृत्ति खाता मालिक कर योग्य आय( Taxable Income) के रूप में वितरण प्राप्त करता है।
Note – इन सभी स्थितियों के बावजूद भी वितरण को सामान्य तौर पर नकद के रूप में भी माना जाता है, जो सीधे व्यक्ति की जेब में आता है।
म्यूचुअल फंड से Distribution
Mutul Fund म्यूचुअल फंड में वितरण एक कैलेंडर वर्ष के दौरान कुछ- कुछ समय अवधि पर निवेशकों के लिए फंड द्वारा उत्पन्न पूंजीगत शुद्ध लाभ, लाभ या ब्याज आय के आवंटन का एक रूप होता है।
सामान्य प्रकार में शुद्ध पूंजीगत लाभ भी वितरण होता है जो म्यूचुअल फंड की होल्डिंग की बिक्री पर प्राप्त लाभ से आता है। आपको समझाने के लिए बता दें, कि यदि कोई स्टॉक $75 के लिए खरीदा जा रहा है।
और बाद में इस स्टॉक की $150 कीमत इतने रुपये हो जाती है। तो इसमें से शुद्ध पूंजीगत लाभ की वैल्यू तो पूंजीगत लाभ शून्य से फंड के परिचालन व्यय होगा।इन परिचालन खर्चों के घटाने के बाद भी शुद्ध पूंजीगत लाभ मिलेगा। उसे वितरण की स्टॉक राशि का मिलान किया जाता है।
उससे जब भी लाभांश और वितरण वितरित हो जाते हैं ,तो फंड के जितनी भी शेयरधारक होते हैं उनको प्रति शेयर वितरण के कुल से फंड के शेयर की कीमत में गिरावट आ जाती है। इससे कीमत गिरती है क्योंकि फंड की संपत्ति से वितरण वापस ले लिया जाता है।जिससे शुद्ध संपत्ति (एनवी) का घाटा होता है
स्टॉक और बॉन्ड Distribution
स्टॉक या बॉन्ड जैसी सिक्युरिटीज़ (प्रतिभूतियों) के साथ।वितरण शेयरधारकों या बॉन्डधारकों को सुरक्षा जारी करने वाले ब्याज, मूलधन या लाभांश का ही एक भुगतान होता है।
जब कोई भी निगम लाभ कमाता है तो वे व्यवसाय।धन का पुनर्निवेश भी कर सकता है क्योंकि लाभांश के रूप में शेयरहोल्डर को लाभ के एक हिस्से का भुगतान भीकिया जाता है।
परन्तु कभी – कभी अपनी लाभांश पुनर्निवेश योजना करती हूँ। जिससे स्टॉक या फंड के अतिरिक्त शेयर खरीदने के लिए राशि भी लागू की जाती है। पुनर्निवेश योजना के बिना धनराशि निवेशक के खाते में नकदी के रूप में वितरित होती है।
निवेश ट्रस्ट Distribution
एक निवेश ट्रस्ट से उत्पन्न आय सभी निवेशकों ( Investors) को दे दी जाती है। सामान्य रूप में मासिक या त्रैमासिक वितरण के रूप में प्रदान की जाती है।
जिसकी वजह से वितरण स्टॉक लाभांश के समान कार्य ही करता है। हालांकि वितरण सामान्य रूप पर उच्च उपज प्रधान करते हैं। जिसकी वैल्यू सालाना 10%।तक हो सकती है
वितरण में ट्रस्ट की कर – योग्य आय कम प्राप्त की।है तो परिणामस्वरूप बहुत कम या कोई आयकर का भुगतान नहीं किया जाएगा।
म्यूचुअल फंड के मालिक पूर्व- लाभांश स्थित पर फंड के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य पर अपने वितरण का पुनर्निवेश भी कर सकते हैं। पुनर्निवेश भी करते हैं,इसके बीच, में (ETF) मालिको को अपने वितरण को फिर से निवेश करने के लिए कुछ समय का इंतजार करना होता है। जो सामान्य रूप में 3 दिन भी हो सकते हैं।
सेवानिवृत्ति खाता Distribution
- 50 वर्ष आयु से पहले डिस्ट्रीब्यूशन पर आईआरएस दंड और साधारण आयकर के अधीन होता है। कई आईआरए IRA मालिको को इसकी फीस का भी सामना करना पड़ता है।यदि वे आईआरए IRA फंड का उपयोग बड़ी खरीददारी करने के लिए जा रहे हैं, तो जमा होने वाली राशि पर कोई टैक्स नहीं लगाया जाता है।यदि आईआरए IRA फंड का प्रयोग बड़ी खरीदारी करने के लिए या किसी आपात स्थिति को काबू करने के लिए करते हैं तो खाते में जमा हुई, धनराशि पर कोई टैक्स नहीं लगाया गया था।
- किसी व्यक्ति के59½ वर्ष की आयु के दौरान यह उसके बाद वितरण बिना दंड के हो जाता है। हालांकि करदाता अभी भी अपने मौजूदा टैक्स ब्रैकेट में निकाली गई रकम पर कर का भुगतान को ज़रूरी है। दोनों आईआरए IRA की आम तौर पर वितरण से पहले आयु ( Age ) तक खाते में रहने के लिए धन की जरूरत होती है। खाता एक निश्चित संख्या में वर्षों तक अस्तित्व में रहने के बाद खाताधारक जल्दी धन निकालने में सक्षम होते हैं। लेकिन अगर वे योगदान से ज्यादा राशि का धन राशि निकालते हैं, तो वह जुर्माना शुल्क का भुगतान भी करेंगे।यदि वितरण में खाते की कमाई शामिल है।
सेवानिवृत्ति योजनाओं से आवश्यक वितरण
रोथ आईआरए के अलावा पहले वर्णित सभी सेवानिवृत्ति योजनाओं के लिए धारक को 72 वर्ष की आयु तक पहुंचने के बाद ही धन राशि निकालने का प्रावधान था।
इस वार्षिक आवश्यक न्यूनतम वितरण (आरएमडी RMD) की सटीक राशि खाताधारक के आयु (Age ) और निधियों के मूल्य पर निर्भर करती थी, खाता आईआरएस (IRS) दिशा निर्देशों के अनुसार सेवानिवृत्ति खातों से सभी वितरणों पर निकासी के समय व्यक्ति के टैक्स ब्रैकेट के आधार पर कर लगाया जाएगा।
कर निर्धारण इस तथ्य को बताता है कि खाते में योगदान प्री – टैक्स डॉलर के साथ किया गया था या नहीं।
ध्यान देने वाली बात रोथ आईआरए या रोथ 401 (के) एस केवल वितरण उन पर आयकर के बिना लगाए बिना लिया जाता है क्योंकि रोथ योगदान कर- कर डॉलर के साथ किया जा चुका है। निवेशक को उस समय पर कटौती या क्रेडिट( Credit) नहीं मिला है।
इसके अलावा रोथ खातों में किसी भी आयु में आवश्यक।न्यूनतम से न्यूनतम वितरण नहीं होते है।
वितरण का वास्तविक जीवित उदाहरण फिडेलिटी 500 इंडेक्स फंड (एफएक्सएईक्स), एसएंडपी 500 के प्रदर्शन की नकल करना चाहता है। तिमाही अप्रैल, जुलाई, अक्टूबर और दिसंबर में लाभांश के वितरण का वितरण करता है।
2020 के लिए निवेशकों को उनके स्वामित्व वाले फंड के प्रत्येक शेयर के $ 2.09 लिए प्राप्त होंगे। जब भी कोई ग्राहक(customer) अन्य निर्देशित अन्यथा निर्दिष्ट नहीं करता है, तब तक वे फिडेलिटी इन वितरणों को स्वचालित रूप से पुन: निवेश (Invest ) कर सकते हैं। जिससे स्वामित्व( Self ) वाले फंड के शेयरों Share की संख्या बढ़ने की संभावना अधिक हो जाती है।
Distribution अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
पूंजीगत लाभ वितरण क्या है?
कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन एक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) द्वारा फंड मालिकों को किया गया नकद भुगतान है। यदि कोई म्यूचुअल फंड एक वर्ष से अधिक समय तक पूंजीगत संपत्ति रखता है। और फिर उसे बेचता है, तो फंड आमतौर पर पूंजीगत लाभ वितरण के रूप में आपको लाभ देता है।
Distribution का एक विलेख क्या है?
Distribution का एक विलेख कानूनी रूप से संपत्ति (Fund) को ट्रांसफर करने का एक तरीका है जिसमे रिसीवर को वंशज की इच्छा से निर्धारित नहीं किया जा सकता है।
एकमुश्त वितरण क्या है?
एकमुश्त वितरण (Lump sum distribution) एक नकद राशि संवितरण होता है। जिसका भुगतान एक बार में होता है। स्थिर किश्तों में भुगतान नहीं किया जाता है।
एक गैर-कर योग्य वितरण क्या है?
कर योग्य डिस्ट्रीब्यूशन शेयर होल्डर को किया जाने वाला ऐसा भुगतान है जिसको “पूंजी की वापसी” के रूप में परिभाषित किया जाता है, ऐसे वितरणों का भुगतान किसी भी कंपनी की अपनी आय से नहीं किया जाता है। जबतक की इन्वेस्टर कम्पनी में स्टॉक को सेल नहीं कर देता है।
तल – रेखा
सामान्य रूप में वितरण ज्यादातर एक निवेशक को फंड ( Fund ) खाते या व्यक्तिगत सुरक्षा के लिए संपत्ति का मुआयना करता है।
अलग अलग प्रकार के वितरणों के Ins और बहिष्कार को समझकर उनका उद्देश्य उनका उपयोग कैसे करना है , कैसे काम करना पड़ता है , आप अपने इन्वेस्ट के दौरान फेंके हुए शब्दों को सुनकर अपना सिर खुजलाते नहीं रहेंगे
